Экономический конфликт: уйдут ли китайские госкорпорации с рынков США

Соединенные Штаты и Китай на прошлой неделе заключили соглашение, которое может позволить китайским корпорациям избежать вытеснения с фондовых бирж США. Крупные американские компании видят в этом только положительные аспекты, однако обозреватель Washington Post Джош Роджин считает, что китайским компаниям не следует оказывать помощь в доступе к рынкам капитала США. Напомним, крупнейшие китайские госкомпании начали уходить с фондовых бирж США в середине августа.

Соглашение заключается в том, чтобы регулирующие органы США могли проводить аудит китайских компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке. Переговоры по сделке длились в течение нескольких месяцев. Wall Street Journal отмечает, что это «редкая уступка со стороны Пекина». Соглашение позволяет инспекторам Совета по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний США (PCAOB) посещать Гонконг или материковый Китай для проведения проверок. Регулирующие органы США заявили, что ожидают, что американские инспекторы будут на месте к середине сентября. Ранее Китай отказывал американским регуляторам в доступе к рабочим документам по аудиту компаний по соображениям национальной безопасности.

Китайским компаниям не следует оказывать помощь в доступе к рынкам капитала США, считает обозреватель Washington Post Джош Роджин. По его мнению, «непрозрачность китайских компаний подрывает целостность рынков США». При этом фирмы с Уолл-стрит, напротив, утверждают, что переход китайских компаний на китайские или гонконгские биржи вреден для США. «Стратегия Китая, а не политика США, ведет к разъединению двух крупнейших финансовых секторов мира. Обязанность Конгресса и правительства США состоит в том, чтобы защищать американских инвесторов и национальную безопасность США, а не спасать отношения Уолл-Стрит с Пекином. Если это означает, что все китайские компании покинут рынки капитала США, пусть будет так», — уверен Джош Роджин.

Около 200 китайских компаний могут столкнуться с запретом на торговлю с США уже в 2024 году. Общая стоимость этих компаний, котирующихся на фондовых биржах США, составляет почти $1,3 трлн. Им будет запрещено торговать в США, если PCAOB не сможет подтвердить, что Китай разрешает американским инспекторам в полной мере беспрепятственный доступ к своим проверкам. Соответствующий закон был принят Конгрессом в 2020 году, напоминает Джош Роджин. PCAOB проводит аудиторские проверки более чем в 50 странах, но уже более десяти лет не может проводить проверки в Китае или Гонконге. Официальные лица США заявили, что первая инспекция назначена на Гонконг в течение месяца.

Пекин вряд ли изменит свою практику сокрытия большей части информации о деятельности своих компаний, считают в Конгрессе США. Законодатели обеих партий на самом деле хотят ускорить процесс правоприменения, приняв новый закон, который позволит исключить китайские компании из листинга уже в следующем году. «Сейчас не время давать Китаю какие-либо основания для сомнений — не тогда, когда на карту поставлены сбережения американцев», — приводит обозреватель Washington Post слова сенатора-республиканца Джона Нили Кеннеди. Сенатор также отметил, что новый закон «позволит выгнать лживые компании с американских бирж еще быстрее».

Американские инвесторы все чаще финансируют компании, которые снабжают китайские вооруженные силы, предупреждает обозреватель Washington Post. «Коммунистическая партия Китая контролирует все крупные китайские корпорации и оказывает на них большое влияние. В рамках политики, которую Пекин называет «военно-гражданским слиянием», все китайские корпорации служат целям государства, а не интересам инвесторов. Как подробно описала Американо-китайская комиссия по обзору экономики и безопасности в своем отчете за 2021 год, «растущий контроль китайского правительства над корпоративным сектором Китая стирает отношения между коммерческими субъектами и государством, в конечном итоге делая различия между „государственными“ и „негосударственными“ компаниями менее значимыми», — напоминает Джош Роджин.